Was ist Inflation und ihre Auswirkungen auf meine Investitionen?

Es ist tatsächlich eine gute Sache, eine gewisse Inflation in der Wirtschaft zu beobachten, da dies bedeutet, dass die Wirtschaft wächst. Wenn die Inflation jedoch über einen längeren Zeitraum zu stark steigt, können ihre Auswirkungen auf die Wirtschaft zu Verlusten für die Anleger führen.

Die Inflation ist aufgrund der Folgen der Pandemie auf der ganzen Welt immer noch hoch, etwa 10% in der Europäischen Union, 3% in der Schweiz und 8% in den USA, und noch verrückter ist, dass die Inflation in der Türkei 85% erreicht hat. Das ist tatsächlich die höchste Rate seit 1980. Eine hohe Inflation kann nicht ignoriert werden, da sie große Auswirkungen auf Ihr Vermögen haben kann.

Aus diesem Grund muss sich jeder Anleger der Inflation bewusst sein. Wenn Sie verstehen, wie es funktioniert und wie es sich auf Ihre Investitionen auswirken kann, das heißt, indem Sie Ihre Finanzkenntnisse entwickeln, können Sie sicherstellen, dass Ihr Geld hart für Sie arbeitet.

‍

Was ist Inflation?

Inflation ist definiert als die Rate, mit der die Preise für Waren und Dienstleistungen im Laufe der Zeit steigen. Das bedeutet, dass Sie mit jedem Dollar, den Sie heute haben, weniger kaufen können als in Zukunft. Wenn die Inflationsrate beispielsweise 2% beträgt, kostet eine Dose Suppe, die heute 2$ kostet, in einem Jahr 2,04$.

Für Inflation und andere Wirtschaftsindikatoren wie den CPI (Verbraucherpreisindex) dienen die USA in der Regel als Referenz. Das liegt daran, dass die USA den größten Verbrauchermarkt haben und Europa in der Regel 1 bis 2 Jahre später auf das reagiert, was dort beobachtet werden kann, was die USA zu einem großartigen Indikator für Europa macht. Insgesamt lässt sich sagen, dass sich jeder erkältet, wenn die USA Fieber haben. Hohe Zinssätze, die von den Zentralbanken als Reaktion auf die hohe Inflation eingeführt wurden, sind immer ein Zeichen für eine bevorstehende Finanzkrise. Deshalb muss jeder die Zinsen der US-Notenbank im Auge behalten, die immer noch steigen.

Wenn die Europäische Zentralbank beschließt, ihre Zinssätze als Reaktion auf die Inflation weiter anzuheben, muss sich auch die Schweiz anpassen und ihre Zinsen erhöhen. Letztlich würde dies dazu führen, dass der Schweizer Franken steigt und die Schweizer Exporte sinken. Beides hätte schreckliche Auswirkungen auf die Wirtschaft und damit auf Ihr Portfolio.

‍

Wie wirkt sich die Inflation auf Ihre Investition aus?

Um eine allgemeine Vorstellung davon zu bekommen, wie sich die Inflation auf Ihre Investition auswirkt, müssen Sie zunächst die beiden Arten der Inflation verstehen: flexibel und starr. Eine flexible Inflation wird in der Regel durch einen Anstieg der Lebensmittel- und Energiepreise verursacht, während eine starre Inflation mit Waren und Dienstleistungen zusammenhängt, für die sich die Preise langsamer bewegen. Der Hauptunterschied zwischen diesen beiden Inflationsarten besteht darin, dass eine starre Inflation viel widerstandsfähiger gegen Veränderungen ist.

Wenn es um Investitionen geht, kann eine flexible Inflation dazu führen, dass Ihre Investition im Laufe der Zeit an Wert verliert. Um die Auswirkungen einer flexiblen Inflation auszugleichen, ist es wichtig, in Vermögenswerte zu investieren, deren Wert wahrscheinlich zusammen mit der Inflation steigt. Beispielsweise schneiden Rohstoffe wie Gold tendenziell gut ab, wenn die Inflation hoch ist. Es ist auch wichtig, die Inflationserwartungen zu berücksichtigen und Themen wie den prozentualen Anstieg der Lebenshaltungskosten im Auge zu behalten.

Eine starke Inflation kann dagegen dazu beitragen, dass Ihre Investition im Laufe der Zeit wächst. Dies liegt daran, dass eine starke Inflation mit einem Anstieg der Löhne verbunden ist, was bedeutet, dass die Menschen mehr Geld zum Ausgeben haben werden, was sich hervorragend für Investitionen eignet.

Die folgende Grafik zeigt die Entwicklung der starren und flexiblen Inflation von 1970 bis 2022. Angesichts der Pandemie und der globalen Situation überrascht es nicht, dass die flexible Inflation in den letzten Jahren sprunghaft angestiegen ist, was für Anleger nicht besonders gut ist. Andererseits hat die starre Inflation, wie Sie Ende 2022 sehen können, begonnen, stark zu steigen, und das ist für Anleger etwas interessanter.

‍

Was passiert eigentlich in Ihrem Portfolio?

Die Inflation kann verschiedene Auswirkungen auf Ihr Portfolio haben. Zum einen kann es die Gewinne schmälern, die Sie sich erhoffen. Nehmen wir an, Sie haben 1.000 USD in eine Aktie investiert, von der Sie erwarten, dass ihr Wert im nächsten Jahr um 5% steigen wird. Wenn die Inflationsrate ebenfalls 5% beträgt, gleicht der Anstieg des Aktienkurses um 5% die Inflation von 5% einfach aus.

‍

Was können Sie tun, um Ihre Investitionen zu schützen?

Es gibt ein paar Dinge, die Sie tun können, um Ihre Investitionen vor Inflation zu schützen. Sie können sich dafür entscheiden, in Vermögenswerte zu investieren, deren Wert zusammen mit der Inflation wahrscheinlich steigt. In der Finanzbranche werden solche Vermögenswerte als „reale Vermögenswerte“ bezeichnet. Wie bereits erwähnt, schneiden Rohstoffe wie Gold beispielsweise bei hoher Inflation tendenziell gut ab. Eine weitere Option besteht darin, in Vermögenswerte zu investieren, die Erträge generieren, wie z. B. Mietobjekte. In der Tat können Erträge aus diesen Vermögenswerten dazu beitragen, die negativen Auswirkungen der Inflation auszugleichen.

Lassen Sie uns Vermögenswerte zusammenfassen, in die Sie bei hoher Inflation investieren sollten:

• Aktien, die Aktienkurse könnten während der Rezession, die auf Inflationsepisoden folgt, fallen, und das könnte eine großartige Anlagemöglichkeit sein, aber Sie sollten Wachstum von Value-Aktien unterscheiden. Lesen Sie mehr über Bewertung der Aktie;
• Immobilien, weil Inflation mit steigenden Zinssätzen einhergeht, geht sie auch mit höheren Mieten einher;
• Gold und Rohstoffe (z. B. Öl oder Metalle) bieten in der Regel auf lange Sicht einen guten Inflationsschutz.

Die obige Grafik zeigt die langfristige inflationsbereinigte Rendite von Aktien, Anleihen und Gold seit 1800. Langfristig sind Aktien der beste Ort, um diese Inflation zu vermeiden.

In Phasen der Inflation und steigender Renditen sollte die Allokation von Anleihen auf ein absolutes Minimum reduziert werden. Außerdem wird empfohlen, von langfristigen Anleihen auf kurzfristige Anleihen umzusteigen.

Langfristige, inflationsgeschützte Anleihen sind ebenfalls eine gute Investition. Beachten Sie jedoch, dass es nur sinnvoll ist, diese Anleihen zu kaufen, wenn die Inflation niedrig ist. Dann schützen sie Sie vor steigender Inflation. Wenn die Inflation hoch ist, sind inflationsgeschützte Anleihen eine schlechte Investition.

‍

Wachstum im Vergleich zu Value-Aktien

Historisch gesehen schneiden Aktien auf lange Sicht besser ab als Gold und Anleihen, wenn die Inflation einsetzt. Bevor Sie jedoch kopfüber an der Börse springen, ist es wichtig, zwischen Wachstums- und Bewertungsaktien zu unterscheiden, da sie im Inflationsfall unterschiedliche Renditen bieten.

Wachstumsaktien sind Aktien von Unternehmen, von denen ein überdurchschnittliches Wachstum erwartet wird. Dieses Wachstum kann auf eine Vielzahl von Quellen zurückzuführen sein, z. B. auf neue Produkte, die Expansion in neue Märkte oder auf ein schnelles Gewinnwachstum.

Value-Aktien sind dagegen Aktien von Unternehmen, die zu einem Preis gehandelt werden, der unter ihrem inneren Wert liegt. Der innere Wert ist der inhärente Wert eines Unternehmens, der in der Regel anhand seines Jahresabschlusses und seines Wachstumspotenzials berechnet wird.

Also, was ist besser?

Auf diese Frage gibt es keine einfache Antwort. Wachstumsaktien schneiden in der Regel gut ab, wenn die Wirtschaft expandiert, während Value-Aktien tendenziell gut abschneiden, wenn sich die Wirtschaft verlangsamt.

Im Falle einer Inflation scheinen Value-Aktien weniger volatil und stabiler zu sein als Wachstumsaktien, was sie zu einer sichereren Anlageoption macht.

Dies liegt vor allem daran, dass junge Wachstumsunternehmen in der Regel noch nicht rentabel sind und Kredite aufnehmen, um Produktentwicklungen und deren schnelles Wachstum zu finanzieren. In Zeiten von Inflation und steigenden Zinsen werden sie doppelt geschädigt. Die Einnahmen schrumpfen und die Finanzierungskosten steigen. Dies ist der Hauptgrund für den starken Zusammenbruch der Wachstumsaktien vom November 2021 bis zur Veröffentlichung dieses Artikels im Dezember 2022.

Im Allgemeinen ist es ein guter Zeitpunkt, um in Werte zu investieren, wenn die Zentralbanken beginnen, die Zinssätze zu erhöhen, wohingegen bei niedrigen Inflation und Zinssätzen Wachstum der richtige Zeitpunkt ist. Lesen Sie mehr über wie man in Krisenzeiten investiert.

‍

Bleiben Sie auf dem Laufenden

Investieren ist definitiv keine leichte Aufgabe, und die Inflation erhöht die Herausforderung zusätzlich. Wie immer sollten Sie Ihre allgemeine finanzielle Situation sowie Ihre Risikotoleranz und Ihren Horizont berücksichtigen, bevor Sie eine Investition in Betracht ziehen.

Sie sollten den Markt, insbesondere den US-Markt, immer im Auge behalten, um ein Gefühl dafür zu bekommen, was kommen wird. Wir veröffentlichen einen wöchentlichen Marktbericht, der alle aktuellen Trends und wichtige Faktoren berücksichtigt, die Sie bei Ihren Investitionen berücksichtigen sollten. Stellen Sie sicher abonnieren!

‍

Sind Sie bereit, Ihre Investitionen auf das nächste Level zu bringen?

Schauen Sie sich unbedingt unsere neuen an Planer für finanzielle Ziele!