Geldmarktportfolio: Eine 5-Punkte-Checkliste für Transparenz und Kostenkontrolle

Verstehen Sie das Geschäftsmodell einer Bank und eines unabhängigen Vermögensverwalters.

Bevor wir beginnen, ist es wichtig, die unterschiedlichen Geschäftsmodelle von Banken und unabhängigen Vermögensverwaltern zu verstehen, da wir eins sind.

Eine Bank verdient nur Geld mit den Produkten, in die Sie investiert sind, oder mit dem Handel, indem sie Provisionen kauft und verkauft. Daher liegt es im Interesse der Banken, dass Sie häufig handeln und dass Sie Produkte halten, mit denen sie am meisten verdienen. Wenn Sie nur Bargeld auf einem Bankkonto haben, verdient die Bank nichts. Die großen Skandale der Bank und die Tatsache, dass sie hohe Bußgelder zahlen mussten, beruhten auf dieser intensiven Struktur. Sie verkauften Großmutters Subprime-Papiere, die 2007 die Finanzkrise ausgelöst hatten, oder sie manipulierten die Wechselkursspanne oder den LIBOR (risikofreie Zinssätze).

Ein unabhängiger Vermögensverwalter erhebt eine jährliche Gebühr von 0,5 bis 1% Ihres Portfoliowerts. Er verdient nichts an den Produkten und hat daher die Absicht, diejenigen mit der besten Leistung auszuwählen. Er arbeitet also in Ihrem direkten Interesse. Je mehr Geld Sie zum Jahresende haben, desto höher ist auch sein Einkommen. Eine echte Win-Win-Situation. Lesen Sie mehr darüber, wie Sie einen erkennen können zweifelhafter Finanzberater.

Benchmark-Definition

Ihre Bank oder Ihr Vermögensverwalter sollte einen Benchmark für Ihr Portfolio definieren und Ihnen regelmäßig einen Vergleich dieser beiden zusenden. Auf diese Weise können Sie vergleichen, ob Ihre Bank oder Ihr Vermögensverwalter gute Arbeit geleistet hat oder nicht.

Auch wenn eine Bank eine klare Benchmark definiert, sollten Sie vorsichtig sein. Einer der bekanntesten Benchmarks für US-Aktien ist der S & P 500. Es gibt jedoch mehrere Versionen davon: S & P 500 PR, S & P 500 NR und S & P 500 TR. Die PR-Version (Price Return) beinhaltet nur den Kurs einer Aktie und beinhaltet keine Dividenden. Die TR-Version (Total Return) beinhaltet alle von den Aktien gezahlten Dividenden und die NR (Nettorendite) beinhaltet auch die Dividenden, abzüglich der Steuern.
Manche Vermögensverwalter nutzen gerne die PR-Version, um sich in einem besseren Licht zu präsentieren. Die von Aktien ausgeschütteten Dividenden werden als ihre Outperformance gegenüber der Benchmark ausgewiesen. Sie denken vielleicht, dass dieser Punkt nur akademischer Art ist, aber er kann einen großen Unterschied machen.

Hier ist der S & P 500 PR (Preisindex ohne Dividenden) im Vergleich zum S & P 500 (beinhaltet Dividenden und alle anderen Zahlungen von Unternehmen) über 10 Jahre in USD:

Die Rendite des NR-Benchmarks über einen Zeitraum von 10 Jahren beträgt 202%, aber der TR-Benchmark ist in der gleichen Zeit um 284% gestiegen.

Gesamtkosten pro Jahr

Ihre Bank oder Ihr Vermögensverwalter sollte Ihnen die sogenannte Gesamtkostenquote des Gesamtportfolios anzeigen können. Darin enthalten sind die Verwaltungsgebühr, aber auch alle versteckten Kosten der Produkte in Ihrem Portfolio.

Liegt der Wert über 2% solltest du auf jeden Fall nach einer Alternative suchen,

Das Risiko ist oft nicht das, was Sie besitzen, es ist das, was Sie nicht besitzen

Die Bank oder der Vermögensverwalter sollten in seiner Berichterstattung darlegen können, wie die Struktur Ihres Portfolios im Vergleich zur Benchmark aussieht.

Beispiel:
Oft verwenden Banken den MSCI World als weltweiten Aktien-Benchmark. Wenn Sie nur 30% US-Aktien in Ihrem Portfolio halten, ist das Ihr größtes Risiko. Der Anteil der US-Aktien am MSCI World liegt bei über 60%. Wenn die US-Aktienmärkte also wie 2020 viel besser abschneiden als alle anderen Märkte, besteht ein hohes Risiko, dass Sie unterdurchschnittlich abschneiden.

Sie fühlen sich viel besser, wenn Sie die Strategie Ihres Vermögensverwalters und die Risiken, die er eingeht, kennen und verstehen.

Die Bank verdient am meisten mit selbst kreierten Produkten, aber nicht Sie

Die Bank XY tendiert häufig dazu, nur XY-Fonds und XY-strukturierte Produkte zu verwenden. Warum? Weitere Informationen finden Sie im Kasten „Das Geschäftsmodell einer Bank und eines unabhängigen Vermögensverwalters verstehen“.

Viele Jahre war es üblich, dass Banken in ihren Kundenportfolios die sogenannte Privatkundenklasse eines Investmentfonds verwendeten. Die Kosten für eine Einzelhandelsklasse eines Aktienfonds betragen etwa 1,5% pro Jahr. Ein institutioneller Anleger zahlt für dieselbe Strategie nur 0,7%. Die großen Banken wandten sich an die Fondsgesellschaften und baten um eine Rückerstattung ihrer Marketingkosten (auf den Lebensmittelmärkten als Regalgebühr bezeichnet). Oft erhielten sie 0,7% zurück und behielten das Geld. Dieser Betrag wurde als Retrozession bezeichnet.

‍
Aufgrund neuer Gesetze in Europa muss jeder Fonds ein sogenanntes „Retail ohne Retroklasse“ anbieten. Ein solcher Anruf kostet oft etwa 0,75% pro Jahr und die Bank erhält keine Retrozession. Eine große Anzahl von Banken verwendet immer noch die normale Einzelhandelsklasse statt der Klasse „Einzelhandel ohne Retro“. Sind Sie sicher, dass Ihre Bank die für Sie günstigste Version verwendet? Das können wir in einer kostenlosen Portfolioanalyse überprüfen.

Wenn Sie EUR 50'000.- in eine falsche Anteilsklasse investiert haben, „stiehlt“ Ihnen die Bank EUR 350.- pro Jahr. Das klingt nicht viel, aber über einen Zeitraum von 5-10 Jahren kann es einen großen Einfluss auf Ihre Gesamtleistung haben. Lesen Sie mehr über Finanzanlagen für höhere Renditen.

Umfangreicher Einsatz strukturierter Produkte

Strukturierte Produkte können eine gute Möglichkeit sein, eine gute risikobereinigte Rendite zu erzielen, aber oft sind sie sehr teuer. Ein Merkmal strukturierter Produkte ist, dass Sie die Hauptgebühr im Voraus zahlen. Wenn Sie also ein strukturiertes Produkt mit einer Laufzeit von 4 Jahren kaufen, zahlen Sie die meisten Gebühren zu Beginn der Laufzeit. Viele Banken haben die schlechte Angewohnheit, das Produkt nach 2 Jahren zu verkaufen und ein anderes, vielversprechenderes zu kaufen.

Warum machen sie das? Weitere Informationen finden Sie im Kasten „Das Geschäftsmodell einer Bank und eines unabhängigen Vermögensverwalters verstehen“.

Bist du dir nicht sicher, ob deine Bank dich fair behandelt? Nutzen Sie unsere kostenlose Portfolioanalyse und wir überprüfen sie für Sie.