Nachhaltiges Investieren in Herrliberg: Vermögen und Werte in Einklang bringen

Nachhaltiges Investieren ist ein Ansatz, bei dem Sie Ihre finanziellen Mittel bewusst und langfristig mit Ihren persönlichen und familiären Werten in Einklang bringen. Auch bekannt als wertebasiertes oder verantwortungsbewusstes Investieren, geht es weit über den bloßen Ausschluss schädlicher Unternehmen hinaus. Die Principles for Responsible Investment definieren verantwortungsbewusstes Investieren als eine Disziplin des Risikomanagements, die ökologische, soziale und Governance-Faktoren einbezieht, um fundiertere Entscheidungen zu treffen. Für Einzelpersonen und Familien in Herrliberg bedeutet nachhaltiges Investieren, das Vermögen durch vier klare Schritte mit langfristigen Werten zu verknüpfen: die Definition Ihrer Werte, deren Festlegung in einer Anlagerichtlinie (Investment Policy Statement, IPS), die Auswahl geeigneter Anlageinstrumente und die kontinuierliche Überwachung Ihres Portfolios.

So identifizieren und priorisieren Sie Ihre Grundwerte für nachhaltiges Investieren

Der erste Schritt, um Investitionen mit Werten in Einklang zu bringen, besteht darin, zu entscheiden, was Ihnen wirklich wichtig ist. Das klingt einfach, doch Familien tun sich hier oft schwer. Wenn sich alles wichtig anfühlt, wird nichts priorisiert, und Ihr Portfolio wird unübersichtlich und schwer zu verwalten.

Branchenübliche Best Practices empfehlen, Ihre wertebasierten Filter auf 5 bis 6 Kernprioritäten zu beschränken. Diese Begrenzung sorgt dafür, dass Ihr Portfolio diversifiziert bleibt und Ihre Entscheidungsfindung klar strukturiert ist. Der Versuch, jedes Thema gleichzeitig auszuschließen, führt zu einem übermäßig eingeschränkten Portfolio mit zu wenigen Anlageoptionen und schwächeren langfristigen Renditen.

Für Schweizer Familien gehören zu den gängigen Wertebereichen ökologische Verantwortung, soziale Verantwortung und eine gute Unternehmensführung (Governance). Ökologische Verantwortung umfasst Bereiche wie Klimawandel, sauberes Wasser und Biodiversität. Soziale Verantwortung beinhaltet faire Arbeitspraktiken, Geschlechtergleichstellung und gesellschaftliches Engagement. Governance konzentriert sich auf Transparenz im Verwaltungsrat, Rechenschaftspflicht der Geschäftsführung und Standards zur Korruptionsbekämpfung.

Innerhalb dieser breiten Kategorien sind Ihre persönlichen Entscheidungen spezifisch. Eine Familie in Herrliberg priorisiert vielleicht saubere Energie und Geschlechtervielfalt in Verwaltungsräten. Eine andere konzentriert sich möglicherweise auf den Ausschluss fossiler Brennstoffe und der Waffenproduktion. Entscheidend ist, dass Ihre Wahl Ihre tatsächlichen Überzeugungen widerspiegelt und nicht nur eine allgemeine Liste aus einem Fondsprospekt übernimmt.

Profi-Tipp: Listen Sie zunächst Ihre zehn wichtigsten Anliegen auf und kürzen Sie die Liste dann um die Hälfte. Die fünf oder sechs Punkte, die übrig bleiben, sind Ihre echten Prioritäten. Genau um diese sollten Sie Ihr Portfolio aufbauen.

Für Familien ist es zudem hilfreich, wertebasiertes Ausgabeverhalten als ergänzende Disziplin zu betrachten. Wie Sie Ihr Geld ausgeben und wie Sie investieren, sollte dieselbe Geschichte über Ihre Überzeugungen erzählen.

Warum eine Anlagerichtlinie unerlässlich ist

Eine Anlagerichtlinie ist ein schriftliches Dokument, in dem Ihre finanziellen Ziele, Ihre wertebasierten Ausschlüsse und die Standards zur Erfolgsmessung festgehalten sind. Betrachten Sie es als das Regelwerk für Ihr Portfolio. Ohne dieses wird jeder Marktrückgang zu einer Willensprüfung, anstatt ein Moment zu sein, in dem Sie Ihren Plan konsultieren.

Studien bestätigen: Ohne eine Anlagerichtlinie (IPS) führen emotionale Reaktionen dazu, dass Anleger ihre nachhaltige Strategie genau zum falschen Zeitpunkt aufgeben. Wenn die Märkte fallen und die Schlagzeilen negativ werden, ist die Versuchung groß, zu verkaufen oder die Strategie zu ändern. Eine schriftliche Anlagerichtlinie beseitigt diese Versuchung, indem sie Sie daran erinnert, warum Sie sich ursprünglich für diesen Weg entschieden haben.

Eine gut durchdachte Anlagerichtlinie für nachhaltiges Investieren deckt vier Bereiche ab. Erstens legt sie Ihre finanziellen Ziele klar fest, sei es der Ruhestand in einem bestimmten Alter, die Finanzierung der Ausbildung Ihrer Kinder oder der Aufbau von Vermögen für kommende Generationen. Zweitens listet sie Ihre Ausschlusskriterien auf, wie etwa fossile Brennstoffe, Tabak oder Waffen. Drittens setzt sie messbare Ziele, zum Beispiel einen Mindestanteil an Unternehmen mit nachgewiesenen Netto-Null-Verpflichtungen. Viertens definiert sie einen Zeitplan für die Überprüfung, in der Regel ein- oder zweimal jährlich.

Der Zeitplan für die Überprüfung ist genauso wichtig wie das Dokument selbst. Ihre Werte werden sich weiterentwickeln, während Ihre Familie wächst und sich die Welt verändert. Wenn eine Tochter ins Berufsleben einsteigt, könnte dies Ihre Sicht auf Kennzahlen zur Geschlechtergleichstellung verändern. Ein neuer Klimabericht könnte Ihre Haltung zu Energieinvestitionen schärfen. Ihre Anlagerichtlinie sollte ein lebendiges Dokument sein und kein Relikt, das in der Schublade verstaubt.

Profi-Tipp: Führen Sie ein kurzes Protokoll über jede Änderung in Ihrem Portfolio und den Grund dafür. Wenn Sie Ihre Anlagerichtlinie jährlich überprüfen, zeigt Ihnen dieses Protokoll, ob Ihre Entscheidungen Ihren erklärten Werten treu geblieben sind oder ob Sie unter dem Druck des Marktes davon abgewichen sind.

Für Familien, die ihr Vermögen über CHF-, EUR- und USD-Konten verwalten, hilft eine Anlagerichtlinie zudem dabei, Entscheidungen über Währungen und Anlageklassen hinweg zu koordinieren, ohne die zugrunde liegenden Werte aus den Augen zu verlieren.

Welche Anlageinstrumente eignen sich für eine nachhaltige Strategie?

Sobald Ihre Werte klar definiert und Ihre Anlagerichtlinie schriftlich fixiert ist, wählen Sie die Anlageinstrumente aus, mit denen Sie diese Werte in die Praxis umsetzen. Die wichtigsten Optionen sind Fonds, direkte Aktienanlagen und thematische Allokationen.

Fonds sind der zugänglichste Einstiegspunkt. ESG-geprüfte Fonds nutzen Umwelt-, Sozial- und Governance-Kriterien, um ihre Anlagen zu filtern. Themenfonds gehen noch einen Schritt weiter und konzentrieren sich auf spezifische Bereiche wie saubere Technologien, nachhaltige Landwirtschaft oder sozialen Wohnungsbau. Direkte Aktienanlagen bieten Ihnen mehr Kontrolle, erfordern jedoch eine gründlichere Recherche und ein größeres Portfolio, um die Diversifikation aufrechtzuerhalten.

Thematische Allokationen sind besonders relevant für umweltfreundliche Investitionen in Herrliberg, wo Familien oft klare Vorstellungen zu bestimmten Themen haben. Eine Allokation im Bereich saubere Technologien könnte beispielsweise Solarenergieproduzenten, Batteriehersteller und Unternehmen für energieeffizientes Bauen umfassen. Dieser Ansatz ermöglicht es Ihnen, Kapital gezielt in Lösungen zu lenken, an die Sie glauben, anstatt nur Industrien zu meiden, die Sie ablehnen.

ESG-Integration bedeutet, dass Umwelt-, Sozial- und Governance-Daten als fester Bestandteil der Finanzanalyse genutzt werden. Dies ersetzt keine Finanzkennzahlen, sondern fügt eine Ebene der Risikobewertung hinzu, die bei herkömmlichen Analysen oft übersehen wird – etwa regulatorische Risiken durch kohlenstoffintensive Betriebsabläufe oder Reputationsrisiken durch mangelhafte Arbeitsbedingungen.

Ein Risiko, das man im Auge behalten sollte, ist das sogenannte Impact Leakage. Impact Leakage tritt auf, wenn ein Portfolio unbeabsichtigt Anlagen enthält, die Ihren Nachhaltigkeitszielen widersprechen. Ein als „nachhaltig“ gekennzeichneter Fonds kann in seinen zugrunde liegenden Beständen dennoch Unternehmen mit fragwürdigen Lieferkettenpraktiken führen. Regelmäßige Prüfungen der tatsächlichen Bestände – nicht nur der Fondstitel – sind der einzige Weg, dies zu erkennen.

Die Vereinbarkeit von Werten und finanziellen Erträgen ist kein Kompromiss, den Sie eingehen müssen. Branchenexperten empfehlen, zunächst Ihre „No-Gos“ zu definieren und dann anhand von Leistungsdaten zu prüfen, ob die Strategie sowohl emotional als auch finanziell nachhaltig ist. Das Vorurteil, dass verantwortungsbewusstes Investieren zu Lasten der Rendite geht, wurde durch langfristige Performance-Daten auf europäischen Märkten wiederholt widerlegt.

Für eine Beratung zum Aufbau eines diversifizierten nachhaltigen Portfolios unter Berücksichtigung der Schweizer Vorschriften gelten die Prinzipien der Klumpenrisikovermeidung und der Streuung über Anlageklassen hinweg für wertebasierte Portfolios genauso konsequent wie für konventionelle Anlagen.

So überwachen und optimieren Sie Ihr Portfolio im Zeitverlauf

Ein nachhaltiges Portfolio ist keine Angelegenheit, um die man sich nicht mehr kümmern muss. Durch regelmäßige Überprüfungen stellen Sie sicher, dass Ihre Anlagen sowohl mit Ihren Werten als auch mit Ihren finanziellen Zielen im Einklang bleiben, während sich diese weiterentwickeln.

Portfolio-Audits sollten mindestens einmal jährlich durchgeführt werden. Prüfen Sie dabei, ob jede Anlage noch Ihren IPS-Kriterien entspricht, ob ein Fonds in seiner Zusammensetzung abgewichen ist und ob neue Anlageoptionen Ihre Prioritäten besser widerspiegeln. Dies ist auch der richtige Zeitpunkt, um Abweichungen bei der Wirkung zu erkennen, bevor sie zum Dauerzustand werden.

Bei nachhaltigen Investitionen gehen die wichtigsten Leistungsindikatoren über die reine finanzielle Rendite hinaus. Messbare Nachhaltigkeitskennzahlen – wie die von Unternehmen in Ihrem Portfolio erzeugte Menge an sauberer Energie oder der Anteil der Unternehmen mit nachgewiesenen Richtlinien zur Geschlechtervielfalt – vermitteln Ihnen ein konkretes Bild der Wirkung Ihres Kapitals. Diese KPIs ergänzen klassische Finanzkennzahlen wie Eigenkapitalrendite und Volatilität.

Die Neugewichtung eines wertebasierten Portfolios erfordert Sorgfalt. Steuerlich effiziente Übergänge sind wichtig, insbesondere für in der Schweiz ansässige Anleger, die Vermögenswerte in mehreren Währungen verwalten. Der Verkauf von Anlagen zur Neuausrichtung auf Ihre Werte kann Kapitalertragssteuern auslösen. Die Zusammenarbeit mit einem Berater, der sowohl die Schweizer Steuervorschriften als auch nachhaltige Finanzoptionen versteht, hilft Ihnen, Ihr Portfolio ohne unnötige Kosten neu auszubalancieren.

Profi-Tipp: Wenn Sie Ihre IPS nach einer Lebensveränderung – etwa einem beruflichen Wechsel, einer Erbschaft oder dem Auszug der Kinder – aktualisieren, sollten Sie zuerst Ihre Werte-Liste überprüfen. Lebensveränderungen bringen oft neue Prioritäten mit sich, die in Ihrer ursprünglichen IPS noch nicht berücksichtigt waren.

Anleger-Stewardship ist ein weiteres Instrument zur Überwachung. Als Aktionär haben Sie das Recht, über Unternehmensbeschlüsse abzustimmen und mit dem Management über Nachhaltigkeitsthemen in Dialog zu treten. Die Wahrnehmung dieser Rechte über verschiedene Anlageklassen hinweg schützt den langfristigen Wert Ihrer Investitionen und stärkt die Werte, die Sie in Ihrer IPS verankert haben. Verantwortungsbewusstes Investieren ist zunehmend zum Standard geworden, wobei Nachhaltigkeitsrisiken heute als zentral für die langfristige Wertschöpfung und nicht mehr als Nischenthema anerkannt werden.

Für einen umfassenderen Überblick darüber, wie Frameworks für die Vermögensverwaltung Nachhaltigkeitsprinzipien in die persönliche Finanzplanung integrieren, ist der Zusammenhang zwischen Werten und langfristigem Vermögenswachstum gut belegt.

Die wichtigsten Erkenntnisse

Nachhaltiges Investieren funktioniert am besten, wenn Werte klar definiert, formell dokumentiert und durch eine strukturierte Anlagerichtlinie (IPS) sowie regelmäßige Portfolio-Audits aktiv überwacht werden.

Was ich über nachhaltiges Investieren für Schweizer Familien gelernt habe

Das größte Missverständnis, dem ich begegne, ist, dass werteorientiertes Investieren den Verzicht auf Rendite bedeutet. Dieser Glaube hält viele Familien davon ab, überhaupt erst anzufangen. Die Daten aus den europäischen Märkten des letzten Jahrzehnts stützen dies jedoch nicht. Gut strukturierte ESG-Portfolios haben wettbewerbsfähige Ergebnisse im Vergleich zu konventionellen Anlagen erzielt – und in einigen Zeiträumen sogar bessere, da sie Unternehmen mit versteckten regulatorischen und Reputationsrisiken ausschließen.

Was meiner Erfahrung nach wirklich zählt, ist die Qualität des Werte-Dialogs zu Beginn. Familien, die diesen Schritt überspringen und direkt zur Fondsauswahl übergehen, landen oft bei einem Portfolio, das auf dem Papier nachhaltig aussieht, sich aber nicht mit dem deckt, was ihnen wirklich wichtig ist. Das IPS ist keine bürokratische Pflichtübung. Es ist das Dokument, das die gesamte Strategie zusammenhält, wenn die Märkte unruhig werden.

Eines muss man zudem klar sagen: Nachhaltiges Investieren ist nicht passiv. Stewardship, Stimmrechte und der Dialog mit Unternehmen sind wirksame Instrumente. Familien, die diese nutzen, vermeiden nicht nur Schaden. Sie gestalten aktiv die Ausrichtung der Unternehmen, an denen sie beteiligt sind. Das ist ein bedeutender Wandel im Verständnis von Vermögen: weg von etwas, das man nur bewahrt, hin zu etwas, das man gezielt einsetzt.

Für Familien, die sich vor unterschiedlichen finanziellen Hintergründen und in verschiedenen Lebensphasen befinden, ist die Rolle von Frauen in der Vermögensverwaltung ebenfalls von Bedeutung. Frauen priorisieren bei Investitionsentscheidungen konsequent Nachhaltigkeit und langfristige Wirkung – eine Perspektive, die Familienportfolios stärkt.

— Sophie Steinmann

Wie Marmot Ihre nachhaltige Vermögensstrategie unterstützt

Marmot ist ein FINMA-akkreditierter Vermögensverwalter, der sich darauf spezialisiert hat, Frauen und Familien in der Schweiz beim Aufbau von Anlagestrategien zu unterstützen, die ihre Werte und langfristigen Ziele widerspiegeln.

Marmot kombiniert persönliche Beratung mit digitalen Tools, um maßgeschneiderte Pläne zu erstellen, die Nachhaltigkeitskriterien integrieren, ohne die finanzielle Performance zu beeinträchtigen. Ob Sie bei Null anfangen oder ein bestehendes Portfolio optimieren möchten: Die Berater von Marmot helfen Ihnen dabei, Ihre Werte zu definieren, Ihr IPS zu entwerfen, geeignete Anlageinstrumente auszuwählen und Ihre Bestände kontinuierlich zu überwachen. Mit Erfahrung in CHF-, EUR- und USD-Konten versteht Marmot die spezifischen Bedürfnisse von Schweizer und europäischen Kunden. Kontaktieren Sie das Vermögensverwaltungsteam von Marmot, um mit dem Aufbau eines Portfolios zu beginnen, das sowohl finanziell solide ist als auch wirklich zu dem passt, was Ihnen wichtig ist.

FAQ

Was ist nachhaltiges Investieren?

Nachhaltiges Investieren bedeutet, Anlagen nicht nur nach finanziellen Erträgen, sondern auch nach ökologischen, sozialen und unternehmensführungsspezifischen Kriterien auszuwählen. Die Principles for Responsible Investment definieren dies als eine Disziplin des Risikomanagements, bei der Nachhaltigkeitsfaktoren einbezogen werden, um fundiertere Entscheidungen zu treffen.

Schmälert wertebasiertes Investieren die finanzielle Rendite?

Die Daten aus europäischen Märkten stützen nicht die Annahme, dass nachhaltiges Investieren zu Lasten der Rendite geht. Gut strukturierte ESG-Portfolios haben im Vergleich zu konventionellen Anlagen wettbewerbsfähig abgeschnitten, insbesondere wenn Unternehmen mit verborgenen regulatorischen oder reputationsbezogenen Risiken ausgeschlossen werden.

Was sollte eine Anlagerichtlinie enthalten?

Eine Anlagerichtlinie für nachhaltiges Investieren sollte Ihre finanziellen Ziele, eine Liste von Ausschlusskriterien wie fossile Brennstoffe oder Rüstungsgüter, messbare Nachhaltigkeitsziele sowie einen festen Zeitplan für Überprüfungen umfassen. Sie dient als schriftliches Regelwerk, das Ihre Entscheidungen auch bei Marktvolatilität konsistent hält.

Was ist Impact Leakage in einem nachhaltigen Portfolio?

Impact Leakage tritt auf, wenn ein Portfolio unbeabsichtigt Vermögenswerte enthält, die den Nachhaltigkeitszielen des Anlegers widersprechen. Dies lässt sich vermeiden, indem die tatsächlichen zugrunde liegenden Bestände der Fonds geprüft werden, anstatt sich nur auf Fondnamen oder Marketingbezeichnungen zu verlassen.

Wie oft sollte ich mein nachhaltiges Portfolio überprüfen?

Eine Portfolio-Prüfung sollte mindestens einmal jährlich erfolgen. Zudem sollten Sie Ihre Anlagerichtlinie bei bedeutenden Lebensveränderungen – wie einem beruflichen Wechsel, einer Erbschaft oder geänderten familiären Umständen – überprüfen, um sicherzustellen, dass Ihre Strategie weiterhin Ihren aktuellen Werten entspricht.

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